Горячая линия бесплатной юридической помощи:
Москва и область:
Москва И МО:
+7 (499) 653-60-72 (бесплатно)
Санкт-Петербург и область:
СПб и Лен.область:
+7 (812) 426-14-07 (бесплатно)
Регионы (вся Россия):
8 (800) 500-27-29 (бесплатно)

Что такое доверительное управление деньгами в банке?

Как вложить деньги в ПИФ

Главное правило ДУ это правильный выбор компании, тогда вы сможете обезопасить свои средства на 99%, думаю, понимаете, почему не на все 100%. Когда дают гарантию на все 100% то тут может быть скрыт где-то подвог, всегда есть риски от них уберечь себя не возможно просто. Компания на валютном рынке может работать 10, 15 и даже 20 лет, но одно событие может произойти который обрушит рынок ценных бумаг. Предположим что третья мировая война, рынок рухнет за пару часов и половина компаний обанкротиться, а может даже большая половина.

Так что риски всегда есть и их не избежать, обезопасить свой капитал можно только при коллективном вложение. Если я например и еще много инвесторов вкладывают в инвестиционный проект и показывают свои отчеты всем желающим, то значит такой инвестор доверяет тем игрокам рынка которые предоставляют ДУ.

Обезопасить свой капитал может любой человек, но бывают и глупые ошибки, ваша цель довериться тем людям которые работают уже не первый год в мире инвестиций и не делать ошибок при инвестировании.

Доверительное управление деньгами ─ это передача капитала профессиональному управляющему, который инвестирует переданные ему вклады по своему усмотрению. Задача ДОУ —  приумножение и сохранение финансов. Передавать капитал доверительному лицу может как физическое лицо, так и юридическое. Соответственно, и принимать деньги могут и управляющие компании, и частные трейдеры, у которых есть соответствующая лицензия на доверительное управление деньгами.

Доверенное лицо получает вознаграждение, как правило, в виде процентов от прибыли, что является хорошей мотивацией  для ответственного исполнения своих обязательств. В большинстве случаев договор предусматривает снятие ответственности с управляющего при неблагоприятном исходе инвестирования ─ убытках.

Доверительное обращение деньгами используют в следующих целях:

  • сохранение и сбережение накопленных средств от преждевременных и нерациональных растрат;
  • приумножение капитала;
  • достижение анонимности различных сделок, сокрытие своей собственности и уклонение от налогов;
  • удобство совместного владения финансовой собственностью;
  • сохранение собственности при процедурах банкротства и т.д.

Что такое доверительное управление деньгами в банке?

Если сравнивать с депозитными вкладами в банк

, то ДОУ может принести больший доход; но и подобное инвестирование сопряжено с большими рисками, так как ни одна компания, принимающая деньги в доверительное управление, не сможет дать стопроцентных гарантий сохранения вкладов. Прежде чем окунуться в эту сферу деятельности, будущий инвестор должен понять, как формируется прибыль, какие аспекты влияют на ее получение.

Инвестировать можно в Паевые инвестиционные фонды ─ ПИФы — или в специальные ПАММ счета на рынке Форекс. Каждая форма доверительного управления деньгами имеет свои преимущества и недостатки.

Собственно, чтобы вложить деньги в ПИФ, необходимо купить пай. Сделать это достаточно просто, приобрести пай можно в управляющей компании или через агентов. Покупать в УК выгоднее, потому что вознаграждение агентов зависит от привлеченных средств.  Если это вознаграждение составляет 0,5%, то именно настолько понижается эффективность инвестиции.

После того, как было принято решение об инвестировании определенной суммы в паевый фонд, необходимо выбрать подходящий для себя фонд. Для этого необходимо ознакомиться с рейтингами ПИФов, почитать отзывы о них, обращать внимание стоит как и на положительные, так и на негативные. В России существует около 200 различных ПИФов, самыми влиятельными являются: Райффайзен-США, ПИФ Сбербанк – Телекоммуникации, Норд-капитал — Облигации.

После выбора фонда подается заявление в управляющую компанию, заполняется анкета и открывается счет в данной организации. После этого составляется договор на доверительное управление деньгами. Оплата пая, то есть перевод денежных средств на счет УК, происходит через банк; в большинстве случаев оплата происходит в течение трех рабочих дней.

После того, как деньги поступили на счет фонда, вы становитесь пайщиком данного фонда ─ владельцем инвестиционного сертификата, который подтверждает право собственности на часть ПИФа. Также пайщик получает копию заявки и выписку из реестра.

Зачастую инвестиционный пай существует в электронном виде: такой способ хранения документа обходится дешевле, к тому же он более удобен. Передача бумаг из рук  в руки существенно усложнила бы весь процесс.

После инвестиции денег в фонд инвестор совместно с УК подсчитывает, какое количество паев возможно купить на данную сумму денег; будет открыт банковский счет, на который переведут инвестиционный сертификат. В нем указывается количество паев и цена, по которой они приобретались.

В качестве подтверждения выдается выписка из банковского счета. Таким же образом происходит и покупка акций компании. Если вы купили акции через брокера, то на ваш счет переводятся акции данной компании в электронном виде.

В случае, если инвестор желает получить акции на руки, брокер за отдельную плату выдает сертификат с указанием названия компании, количества акций, их номинальной стоимости и т.д. Хранить документ у себя можно любое время, но если будет желание продать акции, то и сертификат необходимо будет вернуть брокеру.

Только после этого можно будет совершить сделку продажи. Есть возможность продавать акции полностью или частично УК. Для этого подается заявка на выкуп с предъявлением паспорта, деньги за акции будут выплачены в течение семи рабочих дней.

В управлении компании может быть несколько фондов. Если правилами фонда предусмотрен обмен пая одного фонда на другой, под управлением этой же УК, инвестор может использовать такую возможность, если результаты другого фонда покажутся ему более привлекательными. Обмен паев может происходить бесплатно или за дополнительную плату.

Гарантий увеличения доходов не может дать ни один ПИФ. Инвестирование в ПИФы может принести как и хороший доход, так и потери. Успешность мероприятия во многом зависит от людей, которые управляют средствами фонда, поэтому выбирать фонд необходимо со всей ответственностью.

Что такое доверительное управление деньгами в банке?

Пред тем как искать подходящие фирмы для своих инвестиций, следует ознакомиться с некоторыми советами профессионалов. Это значительно снизит риск стать жертвой мошенников и аферистов.

  1. Для доверительного управления деньгами необходимо выбирать компании, которые существуют более 2 лет, с высоким рейтингом. Стопроцентных гарантий такая мера, конечно, не дает, но нарваться на мошенников шансы значительно снижаются.
  2. Деньгами, переданными в управление, будет управлять трейдер, поэтому нужно внимательно изучить договор, чтобы у трейдера не было возможности снимать деньги; он должен обладать правом лишь управлять финансами.
  3. Пред тем как окончательно принять решение об инвестировании в ту или иную компанию, стоит внимательно изучить отзывы на разных сайтах и форумах.
  4. Вкладывать свои деньги в разные компании, что поможет несколько снизить риски. Стоит отметить, что данную аксиому подтверждают не все финансисты. Существует вероятность и того, что большинство инвестиций принесет убытки.

Абсолютное большинство сходится в едином мнении, что инвестировать деньги в ПАММ-счета можно только свои собственные. Ни в коем случае нельзя для этих целей брать деньги в долг или кредит. И прежде чем инвестировать в ПАММ, следует задать себе вопрос: а что будет со мной, если я потеряю все эти деньги?

Доверительное управление деньгами ─ один из самых простых и распространенных способов получения пассивного дохода при отсутствии знаний, навыков и опыта. Но прежде чем передавать свои финансы в управление, стоит внимательно ознакомиться и изучить всю информации об управляющей организации.

Также стоит рассмотреть вариант инвестиций в ETF-фонды. Принцип их деятельности похож на ПИФ, только они вкладывают деньги в проверенные консервативные инвестиции, часто повторяют индекс основных компаний. Поэтому комиссии и издержки их за управление вашими деньгами в 2-3 раза ниже.

https://www.youtube.com/watch?v=syVw07rzzhI

История доверительного управления насчитывает не одно столетие. Впервые эта форма финансового и имущественного поручительства применялась еще в период походов крестоносцев. На время отсутствия они передавали ценные вещи и деньги управляющим, среди которых были как посторонние попечители, так и члены семей.

С давних пор доверительным управлением пользовались и для ухода от налогов. В особенности эта схема была востребована при передаче наследства, поскольку не облагалась никакими сборами.

По описываемой схеме денежные средства передаются в частичное или полное управление организации или попечителю. Управляющий должен распорядиться вверенными ему активами с наибольшей выгодой для поручителя, получая взамен определенный процент.На форекс доверительное управление деньгами что это?

При всем этом поручитель получает полную гарантию неприкосновенности средств, которые в рамках управления по доверенности не могут быть отчуждены. Более того — налогом они тоже не облагаются!

Что такое доверительное управление деньгами в банке?

Если тот или иной трейдер желает зарабатывать деньги, не имея собственного капитала, то он может попросить чужие активы в управление. Таким образом, он формирует портфель, которым может управлять. Многие хедж-фонды работают именно по такому принципу. Некоторые особо продвинутые трейдерские компании создают роботов на основе своих собственных алгоритмов торговли.

Они работают точно так же, как и живые люди, но без их непосредственного участия. Примером полностью автоматизированного хедж-фонда по управлению денежными средствами, может служить «Kvadrat Black» от всемирно известной компании «United Traders». Деньги в доверительное управление дают как рядовые граждане с небольшими капиталами, так и крупные банковские организации, и серьезные структуры.

Еще по теме  Как образуется задолженность по алиментам? Способы, как взыскать этот долг

Преимущества доверительного управления

В чем же преимущество доверительного управление на рынке инвестиций и форекс. Большой огромный плюс в том, что свои средства можно доверить профессионалу, а не изучать тоны литературы и не факт что с первых дней торговли, а то и месяцев выйдете на прибыльность. Чтобы торговать нужно, иметь хорошие знания, психологически готовым быть к рискам.

Плюсами такого вида деятельности является то, что он подходит тем людям, которые ограничены во времени или очень заняты в основной сфере работы и не хотят вникать в тонкости нового вида для себя. Доверительное управление акциями предполагает то, что торговлю акциями будет проводить за вас другое лицо.

Так чтобы стать успешным трейдером необходимо изучить множество соответствующей литературы, как говорится набить руку на практике. Если у вас нету желания этим заниматься, то на помощь придёт доверительное управление. С помощью которого вы сможете доверить управление вашими средствами профессиональному трейдеру.

Среди других плюсов доверительного управления мы можем выделить:

  • больше свободного времени, которое не придётся тратить на изучение предметной области;
  • хорошая доходность от 20 и выше процентов годовых;
  • низкие риски, так как управление проводится профессионалами, и вы остаетесь собственником средств на протяжении всего периода сделки и можете отозвать свои деньги обратно в любой момент времени;
  • быстрый ввод и обналичивание.

Одна из форм доверительного управления деньгами ─ ПАММ-счета —  менее популярна среди широкого круга лиц. ПАММ счета ─ это фонд ДУ рынка Форекс. Извлекать доход из инвестиций будет трейдер, которому вы доверите свои деньги. Доходность вложения средств в ПАММ-счета значительно выше, чем в ПИФы (прибыль может составлять более 100% годовых), но и риск потерять свой капитал прямо пропорционально увеличивается.

Если вы доверили свои деньги трейдеру, то он получает право на управление деньгами и осуществляет с ними различные операции; но не имеет права на вывод денег. На этот пункт следует обратить пристальное внимание, заключая договор доверительного управления деньгами. Инвестор имеет возможность наблюдать за всеми проводимыми сделками в режиме реального времени. Это хорошая возможность обучения у профессионалов  для начинающих вкладчиков.

Сумма минимальных вкладов незначительна и доступна большой аудитории вкладчиков. Чтобы инвестировать в ПАММ-счета достаточно 100 $. Но большинство специалистов сходятся во мнении, что такой суммы для получения ощутимого пассивного дохода явно недостаточно, и делать инвестиции нужно в размере 1000 $ и больше.

Не менее важное преимущество ПАММ-счетов ─ это возможность вывода средств в любой удобный момент для вкладчика, что невозможно при вкладывании средств в ПИФы. Этот факт и личный контроль дают определенные гарантии сбережения своих вкладов. Помимо этого, на счет инвестора трейдер помещает и свои финансы, что тоже является гарантией и лучше мотивирует трейдера. Ведь в случае недобросовестного отношения и провала он потеряет и свои деньги.

Как правило, в компании, которая предоставляет ПАММы, можно зарегистрировать от двух до двадцати счетов. Такой подход дает возможность для диверсификации своих инвестиций. То есть вкладывая свои деньги в разные счета под управлением различных управляющих можно снизить риски. Если один или два трейдера уйдут в просадку, то остальные принесут прибыль и компенсируют неудачи. Даже у очень опытных специалистов бывают провалы. Самостоятельно выбрать ПАММ  может быть затруднительно начинающему инвестору.

Перечисляя достоинства ПАММ-счетов, стоит отметить, что инвестиции подобного рода могут послужить хорошим обучением для тех, кто в дальнейшем планирует самостоятельно инвестировать. Существует мало компаний, которые предоставляют подробные отчеты о том, каким образом была получена прибыль. На сервисах, предоставляющих ПАММы, есть много обучающих материалов, стратегий по извлечению прибыли.

Как и у любого финансового инструмента, у ПАММ-счетов есть минусы, с которыми необходимо ознакомиться начинающему инвестору.

  1. Как правило, доверитель лично не знаком с управляющим, которому он передает свои деньги и в этом заключается определенный риск. Перед тем, как доверить свои деньги трейдеру, следует внимательно изучить его статистику, желательно ознакомиться с его деятельностью за год.
  2. Есть вероятность, что статистика управляющего может быть искусственно накручена благодаря агрессивной торговле. Чтобы избежать ошибки, необходимо понаблюдать за статистикой и ее показателями без вложения средств.
  3. Выбор конкретного управляющего, ведь именно от этого человека будет зависеть результат инвестирования.
  4. После того, как доверитель передал деньги управляющему, последний может распоряжаться ими на свое усмотрение, согласно своей стратегии. Инвестор не имеет никакого влияния на процессы торговли и результаты, поэтому всегда есть риск полной или частичной потери капитала. Стоит заметить, что убытки на бирже ─ явление обычное, в один день трейдер может потерять большую сумму. В другой, напротив, заработать.
  5. Риск полностью потерять капитал, т.е. попросту говоря, управляющий может исчезнуть вместе с деньгами инвесторов. Чтобы хоть как-то обезопасить себя от подобной ситуации, следует выбирать компании и брокеров с хорошей репутацией. Одними из самых надежных считаются: ForexTrend, InstaForex и Альпари.
  6. В зависимости от условий договора инвестор передает трейдеру от 20 до 70% дохода.
  7. Управляющий может заработать, если будет делать рискованные операции и стратегии. А вы при этом потерять свои деньги.

Как работает коллективное доверительное управление

Сюда относятся паевые инвестиционные фонды (ПИФы, см. статью «Все о ПИФах»), а также частично можно отнести ETF (Exchange trade funds).

Основной особенностью является то, что средства инвесторов объединяются в большие пулы и управляющий управляет всем пулом целиком, а пайщики владеют лишь частичкой этого пула (паем) и получают пропорциональный доход. Иными словами, можно сказать, что это розничная форма доверительного управления доступная для мелких клиентов.

Кто осуществляет управление

Деятельность по управлению коллективным инвестированием могут осуществлять аккредитованные профучастники рынка ценных бумаг — управляющие компании.

Комиссия управляющего

Фиксированный процент от активов фонда, плюс комиссии при продаже и покупке пая.

Плюсы коллективного ДУ

  • Низкий порог входа по суммам инвестирования (средняя стоимость одного пая ПИФ составляет несколько тысяч рублей).

  • Получение услуги профессионального лицензированного управления даже при небольших суммах инвестирования.

  • Понимание размера рисков и защита финансовых инвестиций за счет инвестиционный декларации фонда, в которой прописывается с какими активами работает фонд (например, фонды, инвестирующие в облигации, имеют меньшую доходность, но более плавный и стабильный рост, чем фонды акций).

  • Широкий спектр инструментов для выбора. То есть в данном случае инвестор может выбрать какой-либо конкретный сегмент рынка, либо тип актива (например, отраслевые ПИФы или фонды недвижимости), либо приобрести фонды широкого рынка.

Минусы коллективного ДУ

  • Нет персонального подхода к инвестированию, каждый инвестор вынужден принимать общую стратегию инвестирования.

  • Инвестор не видит активы фонда в режиме онлайн, как при самостоятельном инвестировании. Есть лишь периодическая рассылка результатов и структуры активов.

  • Высокая зарегулированность отрасли, в большей степени это касается ПИФов, то есть в данном случае, управляющие зачастую скованы жесткими законодательными рамками по составу и структуре активов фонда, по типу проводимых операций и т.д.

  • Фиксированная комиссия в виде надбавок при покупке или продаже пая, плюс фиксированный процент от размера активов в год. Данный тип вознаграждения слабо стимулирует управляющую компанию к получению максимально результата для клиента.

В последнее время получили широкое распространение такие инструменты, как ETF. Это зарубежный аналог ПИФа, но в большинстве своем ETF не представляют никакой формы управления капиталом, т.е. компания, продающая доли в ETF, по факту не осуществляет никакого управления данными активами – это просто комбинация неких активов и способ для инвестора купить те активы, которые ему не по карману.

Что такое доверительное управление деньгами в банке?

Например, купить с помощью ETFвсе акции, входящие в тот или иной индекс, или в ту или иную отрасль. Это пассивные инвестиции, которые позволяют инвестору просто осуществить максимально широкую диверсификацию, либо инвестировать в целевые секторы рынка, которые с точки зрения инвестора являются наиболее привлекательными (более подробно мы описали этот инструмент в статье «ETF фонды»).

Недостатки доверительного управления

Предлагаю разобрать самые основные минусы управления, наиболее часто встречающиеся на практике.

  1. Плохой управляющий. Мошенники присутствуют в любой сфере, особенно там, где крутятся большие деньги. При выборе управляющего обязательно проверьте его репутацию, изучите отзывы, проверьте историю торгов. Сделайте всё возможное, дабы убедиться в порядочности потенциального партнёра.
  2. Любые инвестиции — это риски, которые могут возникнуть в самый неожиданный момент времени. Поэтому морально подготовьтесь к возможным потерям. Если вы разбираетесь в торговле, то пропишите условия работы управляющего в договоре. В нём вы можете описать, что управляющий не может применять агрессивную тактику.
  3. Учитывайте человеческий фактор. Управляющий тоже человек. Он может простудиться, встать не с той ноги, попасть в больницу. Временная задержка возможна в любой работе. Но выбирайте профессионалов, с ними, как правило форс-мажорные обстоятельства возникают крайне редко.
Еще по теме  Бесплатный онлайн-чат с юристом круглосуточно

Преимущества ПАММ-счетов

Доверительное управление на рынке форекс возникло уже давно. Это один из самых эффективных инструментов, используя который вы сможете получать пассивный доход на протяжении всего периода доверительного управления. Главной сложностью, которая возникает перед вами это выбор управляющего. Как выше мы писали, главное, чтобы это был человек опытный и профессионал своего дела.

Именно от этого во многом зависит, получите ли вы прибыль и в каком размере. Отзывы доверительного управления как инструмента получения прибыли в целом положительные. Если вы встретите резко негативный отзыв, то скорее всего человек просто нарвался на мошенников и потерял средства.

На рынке форекс можно выгодно применить принцип диверсификации инвестиционного портфеля (что такое диверсификация средств, что такое инвестиционный портфель). Для этого просто распределите денежные средства между несколькими управляющими. Если даже один из них проведет сделки в минус, то вытянуть итоговый результат возможно получиться у других трейдеров.

Индивидуальное ДУ

Передача средств компании доверительного управления, деньгами управляет непосредственно представитель фирмы. Организация имеет необходимые документы на управление деньгами клиентов, и пользователь отдает деньги профессионалам, которые составляют уникальный портфель с различных активов, который нацелен обеспечить профит.

Компании, которые берут в ДУ пару сотен рублей, не работают в интересах клиента. Поскольку часто на такие мелкие портфели сажают студентов, которые тренируются, т.к. для компании это не деньги. Такие эксперты покажут не самый лучший результат.

В данном случае управление средствами инвестора происходит на персональном уровне. В случае настоящего доверительного управления с клиентом заключается договор индивидуального доверительного управления, который регулируется гражданским кодексом РФ. В качестве приложения к договору разрабатывается персональная инвестиционная декларация, где отражаются основные параметры инвестиций (чуть дальше мы укажем какие именно).

Договор и персональная инвестиционная декларация служат защитой от несанкционированных действий управляющего. При этом с точки зрения законодательного регулирования ограничений на действия управляющего практически нет. И в отличии от ПИФов здесь теоретически реализуема любая стратегия инвестирования, то есть любые активы, начиная от срочного рынка, заканчивая зарубежными площадками.

Так же важно, что управляющей не вправе гарантировать хоть какую-либо доходность, если это делается, то это можно приравнять к нарушению законодательства. Здесь лишь можно говорить о степени вероятности получения ожидаемой доходности. Так как доходность и риски всегда пропорциональны, то по консервативным стратегиям вероятность получения ожидаемой доходности намного выше чем по агрессивным.

Кто осуществляет индивидуальное управление активами

Лицензированным индивидуальным доверительным управлением занимаются профессиональные и аттестованные участники рынка — управляющие компании. Это банки и инвестиционные компании, которые аккредитованы как профучастники фондового рынка и, как правило, они же занимаются управлением ПИФ и НПФ (подробнее об НПФ можно посмотреть в статье «Как выбрать правильный НПФ»).

На практике для снижения издержек на управление активами индивидуальное доверительное управление в крупных инвестиционных компаниях и банках так же имеет типовые шаблонные стратегии инвестирования, которые по сути являются различными тактиками портфельного инвестирования с той или иной степенью вмешательства управляющих.

Комиссионное вознаграждение за услуги персонального ДУ

В случае с индивидуальным доверительным управлением устанавливается в индивидуальном порядке, но как правило это комбинированное вознаграждение из двух частей: ежегодно взимается фиксированный процент вознаграждения от суммы активов, а также взимается определенная доля дохода, полученного управляющим за год.

Более подробно о том, как реализуются стратегии индивидуального доверительно управления мы поговорим чуть ниже, а сейчас отметим краткие плюсы и минусы.

Плюсы персонального ДУ

  • Индивидуальный подход к инвестиционным целям клиента и методам их достижения.

  • Возможность реализации различных стратегий инвестирования в зависимости от ресурсов клиента.

  • Вознаграждение управляющего в большей степени зависит от результата работы.

  • Договор и декларация защищают инвестора от произвольных и несанкционированных действий управляющего на счете.

Минусы персонального ДУ

  • Высокие минимальные пороговые суммы входа по данной услуге. Средний порог входа в индивидуальное доверительное управление по различным стратегиям составляет порядка 6 млн. руб. (минимум на российском рынке, который мы нашли начинается от 250 т.р., но при таких суммах это явно шаблонная стратегия управления).

  • Также стоит сказать, что несмотря на персональный подход при доверительном управлении у Вас не будет доступа к своему счету. Структура активов и динамика высылается клиенту периодически или по запросу.

  • Зачастую невозможно вывести даже часть средств раньше сроков указанных в договоре. Вполне реальны следующие ситуации: клиентский счет ДУ находится в минусе, а клиенту нужны срочно деньги, хотя бы часть. При этом может возникнуть ситуация – либо забирайте все и фиксируйте убытки, либо ничего. Также в зависимости от обстоятельств и условий инвестирования могут быть ситуации, когда вывести средства раньше, чем через 3 года физически нельзя (например, при инвестициях в низколиквидный 3-ий эшелон и т.д.). Конечно это все можно отразить в декларации, и указать там возможность срочного вывода, долю в ликвидных инструментах и т.д., но для этого необходимо обладать определенными знаниями и пониманием рынка.

Доверительное управление инвестициями

Доверительное управление инвестициями может быть очень прибыльным, если к вам обратится специалист своего дела. Он сможет подобрать уже работающий проект или какой-либо стартап, который окажется очень прибыльным на дистанции. Главное внимательно изучите все нюансы, не спишите инвестировать свои средства в первый попавшийся проект. Подождите немного, наверняка вам подвернется ещё масса вариантов. А из предложенных уже выбирайте самые интересные и прибыльные.

Консультационное управление активами

Консультационное управление не является настоящим доверительным управлением, так как в данном случае право распоряжения активами или денежными средствами не переходит к управляющему, и все сделки происходят от имени и по поручению самого клиента. Инвестор лишь в праве прислушаться или нет совета более опытного участника рынка.

В случае с брокерским консультационным управлением, это услуга, которая создана самими брокерами и (по нашему личному мнению и подозрению) зачастую вступает в конфликт с интересами клиентов, так как частая смена инвест-идей побуждает клиента совершать больше операций и в итоге платить большую брокерскую комиссию (см. статью «почему брокеры не любят инвесторов»).

Кто осуществляет управление активами

В данном случае с клиентом заключается договор консультационного управления, в котором прописывается, что все сделки проходят от имени и по поручению клиента и вся ответственность целиком и полностью лежит на нем.

Комиссионное вознаграждение за услуги консультационного управления

Комиссия по большинству подобных услуг фиксированная и в малой степени привязана к работе управляющего, а чаще всего представляет из себя такую же брокерскую комиссию, но только повышенного уровня.

Плюсы консультационного управления

  • Невысокие пороги входа. Услугой консультационного управления можно воспользоваться даже для портфеля суммой от нескольких десятков тысяч рублей.

  • Представляется интересной для участников рынка, имеющих опыт инвестирования от 1-го года, когда уже есть понимание как анализировать те или иные активы и способность отфильтровать хорошие инвест-идеи от «заманухи». Чтобы сократить время на поиск инвест-идей, можно получать эти идеи от брокера. Также данная услуга может быть интересна не уверенным инвесторам, как второе мнение. Общение с опытным консультантом позволяет повысить в том числе свои собственные навыки анализа и расширить взгляд на рынок.

Минусы консультационного управления

  • Схема подобных услуг построена таким образом, что предоставляет максимальную степень юридической защиты консультационному управляющему. Вся ответственность за принятые решения по факту лежит на клиенте консультационного управления.

  • В случае с брокерским консультационным управлением в принципах построения самой услуги заложен конфликт интересов консультационного управляющего и клиента (по нашему мнению).

Итак, мы выяснили, что заниматься настоящим доверительным управлением на рынке ценных бумаг могут только лицензированные профучастники фондового рынка, то есть управляющие компании. Поэтому далее мы более подробно остановимся именно на этой форме доверительного управления. Сначала рассмотрим, как проходит процесс взаимодействия клиента и компании, затем разберем условия ДУ в топовых российских компаниях и в итоге разберемся как выбрать ДУ.

Процесс доверительного управления

Чтобы понимать, как выбрать ДУ, необходимо в первую очередь представлять себе весь процесс. Итак, последовательность взаимодействия с управляющей компанией выглядит следующим образом:

  1. Когда клиент обращается в управляющую компанию, с ним беседуют, устанавливают основные инвестиционные цели и потребности клиента и на основании этого разрабатывается и подписывается инвестиционная декларация.

  2. В инвестиционной декларации отражаются все основные параметры инвестирования, такие как:  

    • Классы активов куда может инвестировать управляющий и их доли в портфеле (акции, облигации, фьючерсы, опционы, валюты и т.д.).

    • Типы проводимых операций (маржинальная торговля, короткие продажи, РЕПО).

    • Принципы оценки и выбора активов.

    • Временные горизонты инвестирования.

    • Типы активов по отраслям, странам и т.д.

    • Ожидаемая доходность.

    • Допустимый уровень риска инвестиционной стратегии.

  3. Стратегии доверительного управления разрабатываются персонально или же клиент принимает одну из базовых стратегий управления компании. Это зависит прежде всего от сумм инвестирования, которыми располагает клиент, а так же от его изначальных потребностей. На самом деле, зачастую, стратегии доверительного управления представляют из себя классическое портфельное инвестирование с той или иной степенью вмешательства управляющего, этот момент так же обязательно отражается в инвестиционной декларации.

  4. После заключения договора клиент не имеет прямого доступа к счету, а получает от управляющего периодические отчеты о работе с его активами. Комиссии автоматически снимаются со счета.

  5. По мере приближения срока окончания инвестирования управляющий согласовывает с клиентом дальнейшие действия – выводить средства или продлить договор управления. В случае принятия решения о завершении договора управляющий начинает продавать активы и в конце срока управления клиент может забрать денежные средства.

Еще по теме  Торговля уличная: правила и оборудование. Торговая палатка

Что такое доверительное управление деньгами в банке?

Второй важный шаг выбора ДУ – это понимание ключевых условий доверительного управления у российских компаний.

Отзывы доверительного управления и выводы

В конце хотелось бы обратить внимание на определенный пункты которые должен запомнить каждый инвестор, это:

  • спешка при доверительном управлении не нужна;
  • учитесь правильно выбирать инструмент для инвестирования;
  • изучайте компании и наблюдайте за инвесторами;
  • всегда распределяйте свой капитал, даже если это будет 100$;
  • помните о правилах инвестирования.

Если соблюдать все перечисленные пункты, то через время вы выйдете на хорошую прибыль и не важно, какой у вас был стартовый капитал. Многое конечно зависит от стартового капитала, но можно начать с минимальной суммы и постепенно доливать средства, а также использовать реинвестирование капитала.

Наверное, это и все.

Как выбрать ДУ

Выбор доверительного управления можно разделить на 2 этапа:

  1. Выбор управляющей компании.

  2. Выбор стратегии ДУ.

Кому доверить деньги

При выборе управляющей компании важно провести репутационную оценку компании, а также оценку результатов прошлой работы.

С точки зрения репутационных критериев важно следующее:

  • Управляющая компания однозначно должна иметь действующую лицензию на доверительное управление на рынке ценных бумаг;

  • Это должна быть надежная большая и известная управляющая компания;

  • Прозрачность юрисдикции и акционеров (никаких офшоров и глобальных компаний с центральными офисами на островах и т.д.).

  • Так же в качестве репутационного критерия надежности можно сравнить управляющих по объему средств в доверительном управлении и размеру собственного капитала управляющей компании. Чем больше объем средств и больше размер собственного капитала — тем крупнее и надежнее компания.

Особенности выбора управляющей компании

Несмотря на кажущуюся простоту это крайне сложная задача. И мы никогда не сможем на 100% понять каковы будут результаты его управления в будущем. Вся проблема заключается в том, что стратегии доверительного управления во многом индивидуальны и очень сильно зависят от конкретных пожеланий клиента и объема его инвестиционных средств. Не видя инвестиционной декларации клиента просто невозможно сказать эффективен ли полученный результат управляющим.

Обычно доходность управляющих и фондов сравнивают с ростом рыночного индекса. И если фонд опережает рыночный индекс считается, что фонд сработал хорошо. Этот метод плох тем, что он не учитывает структуру инвестиций, классы активов и риск инвестиционной стратегии. Так, например, в 2016 году российский рынок вырос на 26,7% и доходность фонда, давшего доходность в 15% годовых может показаться небольшой, однако, если управляющий свел при этом риск потери капитала к минимуму – это уже достаточно приличная доходность.

В итоге необходимо делать комплексную оценку:

  • Посмотреть доходность прошлых лет в сравнении с бенчмарком (базовым индексом).

  • Оценить доходность в историческом периоде (в первую очередь оценить стабильность доходности)

  • В дополнение можно взглянуть на результаты работы управляющей компании в сравнении с другими её активами, как она управляет своей линейкой ПИФ и управляет накоплениями НПФ. Здесь критерием хорошего управления также считается сравнение с рыночным индексом, который взят за базу.

Но стоит понимать, что данная оценка все равно не даст достоверной гарантии об эффективности управляющего, а лишь добавит определенный плюс в его копилку.

Также стоит помнить о том, что работа управляющего это высоко оплачиваемый труд. Управляющая компания берет комиссию, в большинстве случаев она комбинированная, это фиксированный размер процента от активов и процент от полученной прибыли. Размеры комиссионного вознаграждения устанавливаются индивидуально, но как правило это 1-3% от величины активов плюс 10%-30% от полученной прибыли.

В итоге может получиться так, что на истории и в текущем периоде управляющий обогнал рынок и показал отличный результат, но после уплаты существенных комиссий фактический результат инвестора оказывается существенно хуже обычной пассивной (низкорисковой) стратегии самостоятельного инвестирования. Так безусловно бывает не всегда, но об этом всегда необходимо помнить, оценивая исторические результаты работы управляющего.

На графике ниже представлено сравнение ДУ с другими видами инвестирования. На графике схематично отражено, что при доверительном управлении инвестор несет максимальные издержки и при этом совершенно не управляет ситуацией.

На самом деле важнейшими параметрами при оценке ДУ будут нюансы, которые Вы уже будете обсуждать с управляющими – такие как стратегия, инструменты, допустимые тактики управления и т.д. Вот здесь и заканчивается миф о том, что управляющего выбрать легко. Ведь для того, чтобы оценить работу управляющего Вам недостаточно его заслуг в рамочках и красивых графиков роста капитала в прошлом, даже пусть и за 20 последних лет – Вы должны понимать, что конкретно он будет делать именно с Вашими деньгами и не в прошлом, а в будущем. Давайте посмотрим, как же оценить стратегию доверительного управления.

Речь идет не о фирме или же агентстве, это обычный пользователь, у которого нет необходимых официальных документов на предоставление данных услуг. Человек просто в сети через форумы, социальные сети рассказывает какой он успешный трейдер, тем самым предоставляет свои услуги.

Лучше воздержаться от сотрудничества с таким специалистами, как минимум у них минимум ответственности перед вами. Они без проблем могут слить все средства клиентов, или просто исчезнуть с деньгами.

Существует два метода ДУ данного типа:

  • передача средств какому-то человеку на честном слове;
  • передается в доступ брокерский счет на Московской бирже, и эксперт совершает сделки. Украсть средства не получиться, но слить их без проблем.

При этом речь не идет о ДУ на рынке Форекс или бинарными опционами. Это вообще то, чем заниматься не следует.

Теперь поговорим относительно нюансов выбора УК о которых должен знать каждый пользователей.

  1. Наличие лицензии и всех документов разрешающих работать в данной отрасли. Важно чтобы лицензия была не только на сайте самой компании, но также присутствовала на сайте ЦБ РФ.
  2. Рейтинг фирмы. Для этого ознакомьтесь с разными сервисами и сайтами-агрегаторами, которые анализируют и создают списки лучших.
  3. Объем активов управления. Здесь все простой − чем больше, тем лучше для клиентов.
  4. Изучите прибыльность, которая в прошлом была показана фирмой. Не забывайте, что прошлые показатели не являются 100% гарантией профита в будущем.
  5. Обязательно изучаем комиссионные издержки, и делаем ставку на компанию  с минимальными показателями, выставленными за ввод/вывод средств. Помните, что комиссия взимается, даже когда прибыль отсутствует.
  6. Посмотрите насколько выгодно вам лично работать с фирмой. Где расположены офисы, время работы, качество обслуживания, имеется ли техническая поддержка.

Важно понимать, что доверительное управление − это выгодный инструмент для тех, кто обладает большим капиталом. Даже миллион рублей не является большой суммой для начала работы с ДУ.

В случае, если вас интересует этот метод заработка, тогда обратитесь к специалистам для консультации. А именно отыщите профессионального финансового эксперта, который расскажет все особенности работы с вашим портфелем.  В целом как показывает практика, каждый при большом желании может самостоятельно справится с составлением инвестиционного портфеля, достаточно уделить время на изучение базовых правил и рекомендаций.

Как уже понятно, от выбранного трейдера зависит результат инвестирования. По сути, выбрать управляющего ─ это самое сложное в доверительном управлении деньгами. В первую очередь необходимо оценить его профессионализм. В этом поможет статистика и рейтинг. Желательно, чтобы опыт работы на бирже был не менее года.

Также стоит обратить внимание на просадку. Периоды просадки могут быть у любого трейдера. Если уровень просадки не превышает 30%, при условии, что управляющий работает достаточно давно, такому трейдеру вполне можно доверить свои деньги.

выбор управляющего

Выбор управляющего по статистике на сайте брокера

Оцените статью
Добавить комментарий

Нажимая на кнопку "Отправить комментарий", я даю согласие на обработку персональных данных и принимаю политику конфиденциальности.

Adblock detector